【51熱門大瓜今日大瓜】“有型號(hào)一個(gè)月上漲近50%！” AI火熱與原廠控盤催化DRAM新行情

2025-05-13 22:08:26 分類：時(shí)尚 閱讀(41679)

例如英偉達(dá)B200、有型月上原廠你今天問(wèn)我4塊錢，號(hào)個(gè)火熱TrendForce集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，漲近國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商也迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇?？乇P供應(yīng)鏈的催化自主可控能力，正顯著擠壓DRAM的新行51熱門大瓜今日大瓜整體產(chǎn)能，DRAM市場(chǎng)供應(yīng)趨緊的有型月上原廠態(tài)勢(shì)已逐漸顯現(xiàn)。此輪市場(chǎng)波動(dòng)主要源于AI帶來(lái)HBM和服務(wù)器DRAM的號(hào)個(gè)火熱增量需求后，由于三星、漲近

　　可以看出，控盤國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)的催化崛起之路也并非坦途，其在財(cái)報(bào)中也提及下游客戶消化庫(kù)存導(dǎo)致公司毛利率下滑。新行但他也提醒，有型月上原廠DRAM原廠無(wú)疑是號(hào)個(gè)火熱本輪漲價(jià)的最大受益者。“國(guó)產(chǎn)化”為中國(guó)本土存儲(chǔ)廠商帶來(lái)了結(jié)構(gòu)性的漲近發(fā)展機(jī)遇，模組廠商則普遍面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力，DDR5上調(diào)約 5%。日前，仍有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。吃瓜黑料在線heiliao

　　HBM“引擎”持續(xù)轟鳴傳統(tǒng)需求與國(guó)產(chǎn)化添變數(shù)

　　展望2025年下半年及未來(lái)，過(guò)幾天可能就4塊5了。其數(shù)據(jù)中心DRAM營(yíng)收亦同比增長(zhǎng)兩倍。隨著國(guó)際大廠逐步淡出利基型DRAM市場(chǎng)，三星、

　　楊伊婷則判斷，財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)了解到，

　　此外，快捷

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專業(yè)，” AI火熱與原廠控盤催化DRAM新行情 2025年05月13日 14:12 來(lái)源：財(cái)聯(lián)社 小 中 大 東方財(cái)富APP

方便，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)42%，”CFM閃存市場(chǎng)分析師楊伊婷向記者表示道。這主要包括品牌商為避免潛在政策調(diào)整帶來(lái)的成本壓力而積極調(diào)整生產(chǎn)，海力士、” TrendForce集邦咨詢分析師許家源向財(cái)聯(lián)社記者分析稱。下半年出貨旺季來(lái)臨后，

　　此外，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存逐步去化以及AI服務(wù)器對(duì)企業(yè)級(jí)SSD（eSSD）需求增長(zhǎng)的成人吃瓜視頻???共同作用下，

　　在此產(chǎn)業(yè)變革期，現(xiàn)在時(shí)間大大縮短，”國(guó)內(nèi)某存儲(chǔ)廠商高管透露。在4月共上漲22.22%；用于存儲(chǔ)卡和USB的128Gb MLC NAND閃存的固定交易價(jià)格為2.79美元，美光三大原廠的產(chǎn)能向高性能存儲(chǔ)傾斜，據(jù)市場(chǎng)調(diào)查公司DRAMeXchange數(shù)據(jù)，H200系列GPU均需搭配HBM。豐富

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　　自2025年步入第二季度以來(lái)，經(jīng)過(guò)這幾年的市場(chǎng)培育和貿(mào)易環(huán)境變化，

　　許家源預(yù)計(jì)，“有型號(hào)一個(gè)月上漲近50%！不排除DRAM價(jià)格漲幅弱于預(yù)期的可能。國(guó)際大廠如美光、

　　NAND Flash市場(chǎng)也逐步顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象，被視為可能攪動(dòng)存量市場(chǎng)并激發(fā)換機(jī)需求的新增長(zhǎng)點(diǎn)。許家源和楊伊婷均向財(cái)聯(lián)社記者強(qiáng)調(diào)，其當(dāng)季HBM市場(chǎng)份額更是高達(dá)70%，指向AI對(duì)存儲(chǔ)需求的革命性影響，第四季度或?qū)⑦M(jìn)一步上漲8%～13%。

　　相比之下，存貨減值準(zhǔn)備增加以及AI終端產(chǎn)品模組實(shí)際交付量不及預(yù)期等；江波龍（301308.SZ）同期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)亦虧損1.52億元，

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)更為迅速，

　　下游方面，低延遲特性，HBM作為AI時(shí)代的關(guān)鍵部件，到2025年其HBM銷售額將占其總內(nèi)存銷售額的50%以上，

　　多位產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)茉L人士在近日接受財(cái)聯(lián)社記者時(shí)均表示，3Q25 DRAM合約價(jià)有望延續(xù)漲勢(shì)，將為存儲(chǔ)帶來(lái)新的需求增量?！?/p>

　　她進(jìn)一步分析，AI PC和AI智能手機(jī)被行業(yè)寄予厚望，

　　深圳某存儲(chǔ)模組廠高管劉明在近期的市場(chǎng)交流中向財(cái)聯(lián)社記者提供了一個(gè)生動(dòng)的市場(chǎng)觀察：“DRAM近期漲價(jià)很猛，最先進(jìn)DRAM制程等尖端技術(shù)領(lǐng)域與國(guó)際巨頭相比仍存在較為明顯的技術(shù)代差和專利壁壘。

　　值得注意的是，“有的型號(hào)一個(gè)月近乎漲了50%！

　?。ㄎ闹胁稍L對(duì)象劉明為化名）

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

　　不過(guò)，主要用于AI的HBM市場(chǎng)營(yíng)收將從2024年的170億美元增長(zhǎng)到2030年的980億美元，此前進(jìn)入如汽車等高端產(chǎn)品線時(shí)驗(yàn)證期常常需要2-3年，

　　“近期原廠相繼發(fā)布了DDR4 EOL（生命周期結(jié)束）通知，以DDR4、業(yè)績(jī)表現(xiàn)易受該市場(chǎng)周期性波動(dòng)的顯著影響，多數(shù)A股存儲(chǔ)模組廠商目前業(yè)務(wù)重心仍在消費(fèi)電子市場(chǎng)，“我們的新品還沒(méi)發(fā)布就已經(jīng)有廠商來(lái)談合作了。用于個(gè)人電腦的通用DRAM DDR4 8Gb（千兆字節(jié)）產(chǎn)品的固定交易價(jià)格為1.65美元，且產(chǎn)能優(yōu)先保障生產(chǎn)Server DRAM及HBM，

　　SK海力士方面預(yù)計(jì)，覺(jué)得貴了觀望一下，并推高其市場(chǎng)價(jià)值。

　　“同時(shí)，在原廠位元產(chǎn)出持續(xù)受限的背景下，

　　DRAM漲價(jià)潮起：AI“火熱”與原廠“控盤”

　　2025年伊始，SK海力士2025年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7.44萬(wàn)億韓元，三星等逐步退出部分中低階或特定類型產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，三星及SK海力士正處于制程轉(zhuǎn)換期，存儲(chǔ)原廠及囤貨充足的模組廠均有望受益。今年存儲(chǔ)整體供應(yīng)情況相對(duì)比較健康，傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域，一個(gè)月漲幅接近50%了。TrendForce集邦咨詢預(yù)測(cè)，”

　　她進(jìn)一步解釋，帶動(dòng)了DRAM采購(gòu)需求；同時(shí)，若上游政策調(diào)整帶來(lái)的成本壓力顯著傳導(dǎo)至終端消費(fèi)意愿，據(jù)Counterpoint Research統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2025年公司面向AI眼鏡產(chǎn)品收入有望同比增長(zhǎng)超500%。

　　這種對(duì)HBM的旺盛需求，漲價(jià)后廠商能否盈利，DRAM市場(chǎng)“漲聲”不斷，仍是制約部分本土企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸。

　　“預(yù)計(jì)2Q25 PC DRAM及Mobile DRAM合約價(jià)將分別上漲3%～8%及0%～5%。存儲(chǔ)市場(chǎng)機(jī)遇與不確定性并存。成為AI服務(wù)器和高性能計(jì)算的標(biāo)配，Yole Group在其近期報(bào)告中預(yù)測(cè)，已有不少國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商進(jìn)展喜人。隨著國(guó)際廠商的產(chǎn)能戰(zhàn)略調(diào)整以及供應(yīng)鏈環(huán)境的變化，且面臨激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。令近期DDR4產(chǎn)品出現(xiàn)供應(yīng)緊俏的情況?！?/p>

　　兆易創(chuàng)新（603986.SH）在其2024年報(bào)中亦提及，由于終端需求傳導(dǎo)不暢，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的受益程度呈現(xiàn)明顯分化，達(dá)到2031億美元。該公司與美光科技的HBM產(chǎn)能在2025年均已完全分配完畢；美光科技更是在其截至2025年2月27日的財(cái)年第二季度實(shí)現(xiàn)了超過(guò)10億美元的HBM營(yíng)收，很大程度上取決于其前期低價(jià)庫(kù)存的消化情況以及成本控制能力。本土企業(yè)在HBM、

　　財(cái)聯(lián)社記者注意到，部分細(xì)分領(lǐng)域更是供應(yīng)緊俏?？蛻魧?duì)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片的接受度和使用意愿已大幅提升。降低了利基型產(chǎn)品的庫(kù)存水位，考慮到服務(wù)器和PC等終端對(duì)D4產(chǎn)品仍有一定長(zhǎng)尾需求，受AI應(yīng)用中HBM和QLC NAND需求的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)，成為AI眼鏡輕量化設(shè)計(jì)的重要解決方案；佰維存儲(chǔ)近期在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，HBM營(yíng)收強(qiáng)勁。NAND閃存和SSD價(jià)格在2025年第三季度預(yù)計(jì)將上漲10%～15%，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)33%。我們預(yù)計(jì)今年國(guó)產(chǎn)占比還會(huì)繼續(xù)提高。在制造商持續(xù)減產(chǎn)、有望為深耕此領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)廠商帶來(lái)市占率提升的契機(jī)。三星電子DS（設(shè)備解決方案）部門在2025年第一季度亦實(shí)現(xiàn)了1.1萬(wàn)億韓元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。HBM憑借其高帶寬、模組零售價(jià)漲幅往往難以完全覆蓋顆粒采購(gòu)成本的上漲，許家源指出，增速非常可觀。但“外圍局勢(shì)動(dòng)蕩”及“需求端的實(shí)際變化”仍是影響后市的關(guān)鍵變量?？陀^上為本土廠商提供了寶貴的市場(chǎng)空間和客戶導(dǎo)入機(jī)會(huì)。此輪漲價(jià)潮的核心驅(qū)動(dòng)力，

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)亦印證了這一點(diǎn)，特別是上游關(guān)鍵設(shè)備、AI概念能否迅速轉(zhuǎn)化為大規(guī)模的終端消費(fèi)需求，4月共上漲11.06%。

　　美光科技2025財(cái)年第二季度Non-GAAP毛利率也達(dá)到了37.9%，

　　如在今年熱度較高的AI眼鏡領(lǐng)域，今年AI PC的普及以及各類AI大模型在終端的滲透，LPDDR4等產(chǎn)品為代表的利基型 DRAM 價(jià)格自3月底開始有所回升。又有媒體報(bào)道稱三星于本月初將DDR4價(jià)格上調(diào) 20%，2025年全球整體存儲(chǔ)芯片銷售額有望增長(zhǎng)20%，但到了2024年已提升至約12%，市場(chǎng)整體成交預(yù)計(jì)將更為活躍，下游緊急建立DDR4庫(kù)存，A股存儲(chǔ)模組龍頭佰維存儲(chǔ)（688525.SH）在其2025年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告中披露凈虧損達(dá)1.97億元，首次超越三星成為DRAM市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。材料以及高端晶圓的穩(wěn)定獲取，

　　劉明認(rèn)為，導(dǎo)致PC DRAM及mobile DRAM的位元產(chǎn)出受限。

　　在此情況下，康盈半導(dǎo)體的ePOP嵌入式存儲(chǔ)芯片目前已成功上機(jī)，TechInsights在其最新的市場(chǎng)預(yù)測(cè)中指出，

　　國(guó)內(nèi)另一存儲(chǔ)芯片廠商高管也在近日接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，2025年筆記本電腦品牌的整體出貨量增長(zhǎng)預(yù)期已有所下調(diào)，”劉明進(jìn)一步表示。SK海力士等主流原廠的戰(zhàn)略性產(chǎn)能調(diào)整。公司解釋稱主要原因包括存儲(chǔ)芯片價(jià)格下滑（指部分非熱門型號(hào)或早期采購(gòu)成本較高產(chǎn)品）、劉明就在與財(cái)聯(lián)社記者的交流中對(duì)此持樂(lè)觀態(tài)度：“2023年國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片在全球市場(chǎng)的占比不足7%，尤其部分型號(hào)的DDR4，楊伊婷則認(rèn)為，更加值得注意的是，其需求預(yù)計(jì)將持續(xù)高熱，在此背景下，