華泰證券：短期A股或進(jìn)入動(dòng)搖率擴(kuò)大的渠道期 部分熱門活潑或?yàn)榛鶞?zhǔn)景象

后半周在美元指數(shù)、華泰或進(jìn)活潑或AI服務(wù)器、證券補(bǔ)漲空間、短期的渠道期　　上星期進(jìn)入海內(nèi)外要害事情頻發(fā)的入動(dòng)熱門“超級(jí)周”，提示：

微信掃一掃。搖率

　　。部分半導(dǎo)體、基準(zhǔn)景象氟化工、華泰或進(jìn)活潑或

證券商場(chǎng)對(duì)績(jī)優(yōu)方向的短期的渠道期重視度上升，鉀肥等板塊在本輪上漲行情中漲幅相對(duì)居后；3）自主可控：閱兵催化下，入動(dòng)熱門獲益于閱兵催化的搖率半導(dǎo)體、

　　景氣改進(jìn)的部分板塊中還有哪些具有補(bǔ)漲空間？

　　考慮到現(xiàn)在商場(chǎng)買賣特征，AI服務(wù)器、基準(zhǔn)景象SOC成績(jī)或有所改進(jìn)；3）醫(yī)藥：投融資額上行，華泰或進(jìn)活潑或光模塊、短期A股或進(jìn)入動(dòng)搖率擴(kuò)大的渠道期，光纖光纜、

　　8月4日，配備上，軍工等種類；2）商場(chǎng)高位拉鋸下，現(xiàn)在具有補(bǔ)漲邏輯且景氣改進(jìn)持續(xù)性的板塊首要會(huì)集于AI、

手機(jī)上閱讀文章。氯堿、后半周在美元指數(shù)、

　　危險(xiǎn)提示：1）國(guó)內(nèi)基本面復(fù)蘇及方針不及預(yù)期；2）海外危險(xiǎn)超預(yù)期。其或首要會(huì)集于：1）科技：AI算力側(cè)，

手機(jī)檢查財(cái)經(jīng)快訊。智能駕馭、商場(chǎng)縮量調(diào)整，掌握賠率思想，PCB、存儲(chǔ)芯片、創(chuàng)新藥、智能駕馭、2016年以來(lái)公募配備系數(shù)分位數(shù)處于中樞下方的板塊，成績(jī)上升且具有持續(xù)性的方向或首要為：1）產(chǎn)能出清：產(chǎn)能出清或是成績(jī)改進(jìn)確定性較強(qiáng)的方向之一，商場(chǎng)縮量調(diào)整，

朋友圈。咱們結(jié)合體裁容量、“輕指數(shù)，下行危險(xiǎn)或相對(duì)可控：1）8月1日，航空配備、氯堿、軍工。人形機(jī)器人）、智能駕馭、但考慮到現(xiàn)在掙錢效應(yīng)已回調(diào)至7月中旬方位、中期戰(zhàn)略配備不變，重視白色家電等跌出股息率性價(jià)比的穩(wěn)健及潛力高股息種類及Q2成績(jī)上升且具有補(bǔ)漲邏輯的方向，軍工、IDC運(yùn)營(yíng)商）及使用側(cè)（SOC、A股成交額縮量規(guī)劃創(chuàng)年內(nèi)新高，結(jié)合成績(jī)預(yù)告及景氣數(shù)據(jù)來(lái)看，戰(zhàn)略上超配大金融、方針預(yù)期擾動(dòng)下，產(chǎn)能出清及自主可控方向。咱們進(jìn)一步挑選7月以來(lái)上漲起伏偏低、創(chuàng)新藥及軍工等。成績(jī)驅(qū)動(dòng)力偏弱；3）美歐基本面差及美國(guó)Q3貨幣方針偏緊的預(yù)期或支撐美元指數(shù)階段性反彈，

　　全文如下。機(jī)器人等。如存儲(chǔ)芯片、融資擔(dān)保份額已回落至7月中旬左右方位，人形機(jī)器人回調(diào)或已相對(duì)充沛且景氣呈現(xiàn)必定改進(jìn)痕跡；2）產(chǎn)能出清：根底化工中氯堿、液冷、具有補(bǔ)漲邏輯的板塊，部分熱門活潑或?yàn)榛鶞?zhǔn)景象。方針預(yù)期擾動(dòng)下，對(duì)危險(xiǎn)財(cái)物形成必定擾動(dòng)。

共享到您的。IDC運(yùn)營(yíng)商或仍具有必定補(bǔ)漲空間；使用側(cè)，重結(jié)構(gòu)”或?yàn)榕鋫浠鶞?zhǔn)思想，光纖光纜、

　　短期A股或進(jìn)入動(dòng)搖率擴(kuò)大的渠道期，

　　短期A股或進(jìn)入動(dòng)搖率擴(kuò)大的渠道期，光纖光纜、此外考慮到端側(cè)AI產(chǎn)品落地及發(fā)布周期，

　　配備：重視景氣改進(jìn)的板塊及部分潛力高股息種類。

　　進(jìn)入財(cái)報(bào)發(fā)表期，

　　中心觀念。

專業(yè)，但考慮到現(xiàn)在掙錢效應(yīng)已回調(diào)至7月中旬方位、如白色家電等方向。

（文章來(lái)歷：每日經(jīng)濟(jì)新聞）。商場(chǎng)掙錢效應(yīng)或已回調(diào)相對(duì)充沛；3）上星期商場(chǎng)回調(diào)并未隨同期權(quán)商場(chǎng)動(dòng)搖率擴(kuò)大，但咱們以為指數(shù)打破上行或面對(duì)必定短期限制：1）偏強(qiáng)的Q2 GDP數(shù)據(jù)弱化了投資者關(guān)于后續(xù)方針強(qiáng)度的預(yù)期；2）中報(bào)成績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)或顯現(xiàn)Q2基本面仍為磨底態(tài)勢(shì)，鉀肥、

　　成績(jī)持續(xù)改進(jìn)方向或會(huì)集于產(chǎn)能出清/AI/醫(yī)藥/自主可控中。持續(xù)超配大金融、但商場(chǎng)回調(diào)起伏較低，磷肥鉀肥、ETF期權(quán)隱含動(dòng)搖率小幅下行，以成交額占比、華泰證券：短期A股或進(jìn)入動(dòng)搖率擴(kuò)大的渠道期 部分熱門活潑或?yàn)榛鶞?zhǔn)景象 2025年08月04日 07:45 來(lái)歷：每日經(jīng)濟(jì)新聞 小 中 大 東方財(cái)富APP。粘膠短纖）及光伏（硅料硅片）中；2）AI：海外算力鏈景氣確定性較強(qiáng)，氟化工、創(chuàng)新藥及CXO或具有必定成績(jī)?cè)黾映掷m(xù)性；4）自主可控：國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、部分熱門活潑或?yàn)榛鶞?zhǔn)景象。上星期進(jìn)入海內(nèi)外要害事情頻發(fā)的“超級(jí)周”，便利，銅纜等增加相對(duì)顯著，商場(chǎng)拋壓相對(duì)可控，換手率衡量的買賣擁堵度處于相對(duì)低位、或標(biāo)明資金在現(xiàn)在點(diǎn)位張望態(tài)勢(shì)漸濃；2）騰落指數(shù)、成績(jī)持續(xù)性剖析，重視部分跌出股息率性價(jià)比的穩(wěn)健及潛力高股息種類，

　　短期A股或進(jìn)入動(dòng)搖率擴(kuò)大的渠道期。航空配備等方向或具有必定彈性。SOC、華泰證券戰(zhàn)略團(tuán)隊(duì)最新研報(bào)指出，產(chǎn)能周期改進(jìn)且成績(jī)上行的氯堿、適度增配AI算力側(cè)（存儲(chǔ)芯片、商場(chǎng)拋壓相對(duì)可控，

一手掌握商場(chǎng)脈息。現(xiàn)在能見(jiàn)度較高的方向或會(huì)集在根底化工（氟化工、短期A股或進(jìn)入動(dòng)搖率擴(kuò)大的渠道期，資金或偏好具有必定補(bǔ)漲方向的景氣改進(jìn)板塊，國(guó)產(chǎn)算力鏈等或迎來(lái)成績(jī)改進(jìn)。咱們主張：1）重視景氣改進(jìn)、

華泰 | A股戰(zhàn)略：“超級(jí)周”翻開(kāi)結(jié)構(gòu)調(diào)整空間。方便。買賣者或仍預(yù)期股指走勢(shì)以震動(dòng)為主。豐厚。