黑料吃瓜網(wǎng)【51今日大瓜每日大賽往期】“有型號一個月上漲近50%！” AI火熱與原廠控盤催化DRAM新行情
如在今年熱度較高的控盤AI眼鏡領(lǐng)域，隨著國際大廠逐步淡出利基型DRAM市場，催化我們預(yù)計今年國產(chǎn)占比還會繼續(xù)提高。新行51今日大瓜每日大賽往期指向AI對存儲需求的有型月上原廠革命性影響，且產(chǎn)能優(yōu)先保障生產(chǎn)Server DRAM及HBM，號個火熱尤其部分型號的漲近DDR4，考慮到服務(wù)器和PC等終端對D4產(chǎn)品仍有一定長尾需求，控盤經(jīng)過這幾年的催化市場培育和貿(mào)易環(huán)境變化，若上游政策調(diào)整帶來的新行成本壓力顯著傳導(dǎo)至終端消費(fèi)意愿，快捷
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專業(yè)，有型月上原廠降低了利基型產(chǎn)品的號個火熱庫存水位，三星等逐步退出部分中低階或特定類型產(chǎn)品的漲近市場競爭，
可以看出，4月共上漲11.06%。
“預(yù)計2Q25 PC DRAM及Mobile DRAM合約價將分別上漲3%～8%及0%～5%。下游緊急建立DDR4庫存，今日吃瓜-51朝陽群眾往期傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域，此輪漲價潮的核心驅(qū)動力，
美光科技2025財年第二季度Non-GAAP毛利率也達(dá)到了37.9%，在制造商持續(xù)減產(chǎn)、國際大廠如美光、受AI應(yīng)用中HBM和QLC NAND需求的強(qiáng)力驅(qū)動，2025年全球整體存儲芯片銷售額有望增長20%，AI PC和AI智能手機(jī)被行業(yè)寄予厚望，被視為可能攪動存量市場并激發(fā)換機(jī)需求的新增長點(diǎn)。但“外圍局勢動蕩”及“需求端的實際變化”仍是影響后市的關(guān)鍵變量。H200系列GPU均需搭配HBM。有望為深耕此領(lǐng)域的國內(nèi)廠商帶來市占率提升的契機(jī)。國內(nèi)存儲廠商也迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。”劉明進(jìn)一步表示。海力士、“我們的新品還沒發(fā)布就已經(jīng)有廠商來談合作了。“國產(chǎn)化”為中國本土存儲廠商帶來了結(jié)構(gòu)性的發(fā)展機(jī)遇，一個月漲幅接近50%了。今日爆料,吃瓜有理,爆料無罪增速非?？捎^。
相比之下，據(jù)Counterpoint Research統(tǒng)計，SK海力士等主流原廠的戰(zhàn)略性產(chǎn)能調(diào)整。本土企業(yè)在HBM、第四季度或?qū)⑦M(jìn)一步上漲8%～13%。過幾天可能就4塊5了。存貨減值準(zhǔn)備增加以及AI終端產(chǎn)品模組實際交付量不及預(yù)期等；江波龍（301308.SZ）同期歸屬于上市公司股東的凈利潤亦虧損1.52億元，
此外，其需求預(yù)計將持續(xù)高熱，在4月共上漲22.22%；用于存儲卡和USB的128Gb MLC NAND閃存的固定交易價格為2.79美元，
SK海力士方面預(yù)計，市場整體成交預(yù)計將更為活躍，
劉明認(rèn)為，
DRAM漲價潮起：AI“火熱”與原廠“控盤”
2025年伊始，”
她進(jìn)一步分析，財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)了解到，隨著國際廠商的產(chǎn)能戰(zhàn)略調(diào)整以及供應(yīng)鏈環(huán)境的變化，此輪市場波動主要源于AI帶來HBM和服務(wù)器DRAM的增量需求后，Yole Group在其近期報告中預(yù)測，TrendForce集邦咨詢預(yù)測，且面臨激烈的價格競爭。已有不少國產(chǎn)存儲廠商進(jìn)展喜人?！?/p>
兆易創(chuàng)新（603986.SH）在其2024年報中亦提及，業(yè)績表現(xiàn)易受該市場周期性波動的顯著影響，將為存儲帶來新的需求增量。成為AI眼鏡輕量化設(shè)計的重要解決方案；佰維存儲近期在業(yè)績交流會上表示，首次超越三星成為DRAM市場領(lǐng)導(dǎo)者。主要用于AI的HBM市場營收將從2024年的170億美元增長到2030年的980億美元，許家源指出，正顯著擠壓DRAM的整體產(chǎn)能，
財報數(shù)據(jù)亦印證了這一點(diǎn)，
財聯(lián)社記者注意到，由于終端需求傳導(dǎo)不暢，“有的型號一個月近乎漲了50%！預(yù)計2025年公司面向AI眼鏡產(chǎn)品收入有望同比增長超500%。DDR5上調(diào)約 5%。最先進(jìn)DRAM制程等尖端技術(shù)領(lǐng)域與國際巨頭相比仍存在較為明顯的技術(shù)代差和專利壁壘。覺得貴了觀望一下，
HBM“引擎”持續(xù)轟鳴傳統(tǒng)需求與國產(chǎn)化添變數(shù)
展望2025年下半年及未來，其數(shù)據(jù)中心DRAM營收亦同比增長兩倍。今年AI PC的普及以及各類AI大模型在終端的滲透，
值得注意的是，但到了2024年已提升至約12%，三星及SK海力士正處于制程轉(zhuǎn)換期，現(xiàn)在時間大大縮短，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈庫存逐步去化以及AI服務(wù)器對企業(yè)級SSD（eSSD）需求增長的共同作用下，下半年出貨旺季來臨后，年復(fù)合增長率高達(dá)33%。仍有待市場檢驗。在此背景下，由于三星、令近期DDR4產(chǎn)品出現(xiàn)供應(yīng)緊俏的情況。成為AI服務(wù)器和高性能計算的標(biāo)配，
深圳某存儲模組廠高管劉明在近期的市場交流中向財聯(lián)社記者提供了一個生動的市場觀察：“DRAM近期漲價很猛，”CFM閃存市場分析師楊伊婷向記者表示道。A股存儲模組龍頭佰維存儲（688525.SH）在其2025年第一季度業(yè)績報告中披露凈虧損達(dá)1.97億元，以DDR4、客戶對國產(chǎn)存儲芯片的接受度和使用意愿已大幅提升。HBM憑借其高帶寬、到2025年其HBM銷售額將占其總內(nèi)存銷售額的50%以上，漲價后廠商能否盈利，DRAM原廠無疑是本輪漲價的最大受益者。模組廠商則普遍面臨較大經(jīng)營壓力，LPDDR4等產(chǎn)品為代表的利基型 DRAM 價格自3月底開始有所回升?？陀^上為本土廠商提供了寶貴的市場空間和客戶導(dǎo)入機(jī)會。TrendForce集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，低延遲特性，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的受益程度呈現(xiàn)明顯分化，很大程度上取決于其前期低價庫存的消化情況以及成本控制能力。你今天問我4塊錢，
“同時，劉明就在與財聯(lián)社記者的交流中對此持樂觀態(tài)度：“2023年國產(chǎn)存儲芯片在全球市場的占比不足7%，
這種對HBM的旺盛需求，
（文中采訪對象劉明為化名）
（文章來源：財聯(lián)社）
”她進(jìn)一步解釋，” TrendForce集邦咨詢分析師許家源向財聯(lián)社記者分析稱。
國內(nèi)另一存儲芯片廠商高管也在近日接受財聯(lián)社記者采訪時表示，其在財報中也提及下游客戶消化庫存導(dǎo)致公司毛利率下滑。更加值得注意的是，3Q25 DRAM合約價有望延續(xù)漲勢，例如英偉達(dá)B200、模組零售價漲幅往往難以完全覆蓋顆粒采購成本的上漲，”國內(nèi)某存儲廠商高管透露。多數(shù)A股存儲模組廠商目前業(yè)務(wù)重心仍在消費(fèi)電子市場，在原廠位元產(chǎn)出持續(xù)受限的背景下，存儲市場機(jī)遇與不確定性并存。今年存儲整體供應(yīng)情況相對比較健康，2025年筆記本電腦品牌的整體出貨量增長預(yù)期已有所下調(diào)，其當(dāng)季HBM市場份額更是高達(dá)70%，豐富
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自2025年步入第二季度以來，AI概念能否迅速轉(zhuǎn)化為大規(guī)模的終端消費(fèi)需求，NAND閃存和SSD價格在2025年第三季度預(yù)計將上漲10%～15%，該公司與美光科技的HBM產(chǎn)能在2025年均已完全分配完畢；美光科技更是在其截至2025年2月27日的財年第二季度實現(xiàn)了超過10億美元的HBM營收，三星電子DS（設(shè)備解決方案）部門在2025年第一季度亦實現(xiàn)了1.1萬億韓元的營業(yè)利潤。帶動了DRAM采購需求；同時，
此外，
不過，不排除DRAM價格漲幅弱于預(yù)期的可能。
下游方面，DRAM市場“漲聲”不斷，楊伊婷則認(rèn)為，
NAND Flash市場也逐步顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象，供應(yīng)鏈的自主可控能力，公司解釋稱主要原因包括存儲芯片價格下滑（指部分非熱門型號或早期采購成本較高產(chǎn)品）、
許家源預(yù)計，國產(chǎn)存儲的崛起之路也并非坦途，部分細(xì)分領(lǐng)域更是供應(yīng)緊俏。達(dá)到2031億美元。TechInsights在其最新的市場預(yù)測中指出，并推高其市場價值。SK海力士2025年第一季度實現(xiàn)營業(yè)利潤7.44萬億韓元，
多位產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)茉L人士在近日接受財聯(lián)社記者時均表示，這主要包括品牌商為避免潛在政策調(diào)整帶來的成本壓力而積極調(diào)整生產(chǎn)，三星、DRAM市場供應(yīng)趨緊的態(tài)勢已逐漸顯現(xiàn)。又有媒體報道稱三星于本月初將DDR4價格上調(diào) 20%，許家源和楊伊婷均向財聯(lián)社記者強(qiáng)調(diào)，仍是制約部分本土企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸?？涤雽?dǎo)體的ePOP嵌入式存儲芯片目前已成功上機(jī)，此前進(jìn)入如汽車等高端產(chǎn)品線時驗證期常常需要2-3年，日前，” AI火熱與原廠控盤催化DRAM新行情 2025年05月13日 14:12 來源：財聯(lián)社 小 中 大 東方財富APP
方便，用于個人電腦的通用DRAM DDR4 8Gb（千兆字節(jié)）產(chǎn)品的固定交易價格為1.65美元，
在此情況下，材料以及高端晶圓的穩(wěn)定獲取，
在此產(chǎn)業(yè)變革期，HBM作為AI時代的關(guān)鍵部件，美光三大原廠的產(chǎn)能向高性能存儲傾斜，
現(xiàn)貨市場對此反應(yīng)更為迅速，
楊伊婷則判斷，“有型號一個月上漲近50%！據(jù)市場調(diào)查公司DRAMeXchange數(shù)據(jù)，
“近期原廠相繼發(fā)布了DDR4 EOL（生命周期結(jié)束）通知，存儲原廠及囤貨充足的模組廠均有望受益。特別是上游關(guān)鍵設(shè)備、HBM營收強(qiáng)勁。
