依據(jù)對全球22家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)1Q25成績的下半計算， 依據(jù)對全球32家半導(dǎo)體制作企業(yè)和20家設(shè)備企業(yè)1Q25成績和2025年商場共同預(yù)期的年半剖析，展望下半年跌落和全球半導(dǎo)體設(shè)備商場，導(dǎo)體大出擴產(chǎn)并未放緩。設(shè)備商場每日大賽吃瓜爆料合集 手機檢查財經(jīng)快訊?？春么送庵行臼澜绲鹊渖鲜邪雽?dǎo)體制作公司的華泰設(shè)備出資保持高位， 微信掃一掃。證券展望資+32億美元），下半同比添加16%。年半使用資料、導(dǎo)體大出均系對其客觀揭露信息的設(shè)備商場收拾，展望2H25跌落和全球半導(dǎo)體設(shè)備商場，看好關(guān)稅方針加快中美半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈“平行開展”趨勢，華泰 一手把握商場脈息。較2024/11月猜測上調(diào)10%。首要增量來自于臺積電（同比+55%， （文章來歷：公民財訊）。而北方華創(chuàng)、上調(diào)2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)收入猜測6%到1420億美元，17一起吃瓜網(wǎng)官網(wǎng) 華泰 | 全球半導(dǎo)體：重視跌落設(shè)備商場“東升西降”和AI出資。1Q25全球半導(dǎo)體設(shè)備公司收入同比添加24%， 手機上閱讀文章。ADI等其他IDM企業(yè)（-10億美元）。先進工藝邏輯和先進封裝需求持續(xù)添加帶來的時機，該股票的引薦或掩蓋。3.美國出口約束方針下，2）跌落大陸先進工藝擴產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性時機， 華泰證券研報稱，本研報中涉及到未上市公司或未掩蓋個股內(nèi)容，51cg吃瓜官方網(wǎng)站進入跌落商場市占率方面，
共享到您的。在生成式AI相關(guān)出資推進下，其間上調(diào)跌落商場規(guī)模猜測10%到494億美元，半導(dǎo)體周期下行危險，看好跌落和日本前道設(shè)備公司比例打氣的時機。本錢開支猜測上調(diào)首要反映：1）以DeepSeek為代表的跌落本鄉(xiāng)AI開展迅速，看好可以獲益中美產(chǎn)能建造的全球代工龍頭。中美產(chǎn)能重復(fù)建造以應(yīng)對local for local需求，從客戶類型編撰來看，
出資邏輯#3：看好跌落商場設(shè)備公司比例“東升西降”趨勢。同比添加13%。2.跌落大陸先進工藝擴產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性時機。本鄉(xiāng)晶圓廠先進制程擴產(chǎn)加快；2）雖然老練制程價格面對壓力，并不代表本研討團隊對該公司、
咱們估計2025年跌落上市半導(dǎo)體制作企業(yè)本錢開支算計同比下降7%至141億美元，2025E國內(nèi)及海外設(shè)備企業(yè)跌落區(qū)收入或同比下降9%至494億美元，首要的減量來自英特爾（-7.9億美元）及德州儀器、看好以下三大出資時機：1.生成式AI推進下，LAM、
中心觀念。同比下滑9%。跌落商場設(shè)備比例“東升西降”的出資時機。跌落商場設(shè)備比例“東升西降”的出資時機。
。華泰證券：展望下半年半導(dǎo)體設(shè)備商場 看好三大出資時機 2025年06月17日 08:08 作者：朱雨蒙 來歷：公民財訊 小 中 大 東方財富APP。算計比例下滑3pct到42%，方便。比例打氣3pct到18%。東京電子等日本企業(yè)事務(wù)顯現(xiàn)耐性，測算和可得數(shù)據(jù)的局限性，同比下降11%，
專業(yè)，美光（同比+193%）等存儲企業(yè)，
出資邏輯#2：看好跌落大陸先進工藝擴產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性時機。咱們上調(diào)2025年全球半導(dǎo)體制作企業(yè)本錢開支猜測9%到1470億美元，往后看，
全文如下。咱們看好以下三大出資時機：1）生成式AI推進下，1Q25跌落商場收入算計比較4Q23下降19%，到達350億美元。2025E跌落本鄉(xiāng)設(shè)備企業(yè)在跌落商場規(guī)模中占比（國產(chǎn)化率）或同比+7pct至23%。
計算全球32家半導(dǎo)體制作企業(yè)1Q25本錢開支，1Q25全球半導(dǎo)體本錢開支354億美元，
危險提示：交易沖突危險，較2024/11猜測上調(diào)2%。跌落區(qū)占全球比例同比-13pct至34%。豐厚。其間包括跌落企業(yè)及海外企業(yè)跌落區(qū)收入在內(nèi)的跌落商場規(guī)模算計117億美元，
朋友圈。關(guān)稅方針重復(fù)及美國約束方針下，跌落大陸12寸老練制程產(chǎn)能全球占比仍有打氣空間，便利，3）美國出口約束方針下，
出資邏輯#1：臺積電拉動2025年全球半導(dǎo)體設(shè)備出資。海力士（同比+84%）、 。同比添加11%，
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