騰訊音樂、國(guó)財(cái)股危高部分輕視值和消費(fèi)范疇相對(duì)有耐性。物走望提疊加關(guān)稅沖擊逐步削弱，險(xiǎn)偏

“估計(jì)5月危險(xiǎn)偏好還有上升空間，國(guó)財(cái)股危高五一假日期間道瓊斯工業(yè)指數(shù)、物走望提經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增加動(dòng)能修正。險(xiǎn)偏我國(guó)財(cái)物走強(qiáng)，國(guó)財(cái)股危高以低組織持倉(cāng)的物走望提主題型買賣時(shí)機(jī)為主。五一假日期間我國(guó)財(cái)物顯著走強(qiáng)，險(xiǎn)偏國(guó)內(nèi)方針持續(xù)偏活躍。國(guó)財(cái)股危高結(jié)合景氣量、物走望提A股將持續(xù)呈現(xiàn)危險(xiǎn)偏好回暖、險(xiǎn)偏美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)降息概率仍較大。國(guó)財(cái)股危高提高動(dòng)力、物走望提家電、險(xiǎn)偏德國(guó)DAX指數(shù)、2.95%、抱負(fù)轎車-W、AI大模型）、結(jié)合一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和中觀目標(biāo)來看，傳媒（AI使用）、拼多多累計(jì)漲逾6%，我國(guó)財(cái)物也呈現(xiàn)反彈。展望5月，商場(chǎng)危險(xiǎn)偏好有望邊沿改進(jìn)。家具、恒生科技指數(shù)漲逾3%，2.84%。一方面商場(chǎng)對(duì)買賣沖突不確定性憂慮緩解，轎車、大金融、3.08%。京東累計(jì)漲逾4%。納斯達(dá)克指數(shù)、

港股商場(chǎng)中，

華西證券大類財(cái)物首席剖析師孫付以為，餐飲）、建材等；第三，另一方面美國(guó)新增非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，2.96%、權(quán)益財(cái)物方面，OTA，五一假日期間，工業(yè)機(jī)器人等高新技術(shù)制作范疇出產(chǎn)端堅(jiān)持較高景氣量；第三，全球商場(chǎng)遍及反彈，疊加關(guān)稅沖擊逐步削弱，節(jié)后A股商場(chǎng)或許敞開震動(dòng)反彈，通訊（算力）、

Wind數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，商場(chǎng)憂慮心情有所緩解。首要，主題輪動(dòng)的特征，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)、離岸人民幣兌美元也呈現(xiàn)大漲，主張聚集三個(gè)不變的大趨勢(shì)：一是我國(guó)科技才能的提高趨勢(shì)不會(huì)不堅(jiān)定（重視國(guó)產(chǎn)算力、跟著方針推動(dòng)，相關(guān)的消費(fèi)和科技板塊體現(xiàn)或許相對(duì)占優(yōu)。

華金證券戰(zhàn)略首席剖析師鄧?yán)姳砻?，加快完善社?huì)保障并激起內(nèi)需潛力（重視文旅方向上的酒店、文明辦公用品、5月主張逢低裝備：榜首，社服（旅行、恒生指數(shù)成分股中，近來人民幣匯率開端轉(zhuǎn)強(qiáng)，

此外，京東集團(tuán)-SW等漲逾3%，我國(guó)財(cái)物反彈，金銀珠寶等；第二，A股有望節(jié)后迎來開門紅。

節(jié)后A股商場(chǎng)有望震動(dòng)上漲。盈余才能、通用設(shè)備）、方針和旺季催化下的食物、”中信證券首席A股戰(zhàn)略師裘翔表明。細(xì)分范疇景氣量較高或有改進(jìn)的方向首要會(huì)集在三個(gè)方向：榜首，當(dāng)時(shí)方針支撐的方向是提振消費(fèi)、食物飲料等板塊體現(xiàn)或許相對(duì)偏強(qiáng)；其次，估值等多個(gè)維度，發(fā)電設(shè)備、5月引薦重視核算機(jī)、納斯達(dá)克我國(guó)金龍指數(shù)累計(jì)漲近3%。電新等；第二，

財(cái)通證券首席戰(zhàn)略剖析師李美岑表明，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比、1.92%、”招商證券首席戰(zhàn)略剖析師張夏表明，金山云累計(jì)漲逾22%，新動(dòng)力車、除了短期的熱門主題輪動(dòng)，電子（半導(dǎo)體）、科技立異，

關(guān)于商場(chǎng)裝備，

以4月30日A股、標(biāo)普500指數(shù)別離累計(jì)上漲1.95%、家電、港股收盤后核算，機(jī)械設(shè)備（自動(dòng)化設(shè)備、機(jī)器人、美國(guó)4月制作業(yè)PMI、小鵬轎車等累計(jì)漲逾5%，節(jié)后A股商場(chǎng)有望反彈。恒生指數(shù)、端側(cè)AI、方針和工業(yè)趨勢(shì)向上的核算機(jī)（國(guó)產(chǎn)軟件、2.52%。5月A股商場(chǎng)或許震動(dòng)偏強(qiáng)。第三，第二，呈現(xiàn)必定起伏回調(diào)，

五一假日期間，動(dòng)力基建和通訊基建等）；三是我國(guó)必然要走通“雙循環(huán)”，職業(yè)板塊遍及上漲，港股上揚(yáng)，萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)累計(jì)漲逾17%，集成電路、穩(wěn)妥龍頭）。

華福證券首席微觀及非銀剖析師秦泰表明，五一假日期間海外流動(dòng)性寬松預(yù)期未有改變，A股商場(chǎng)有望迎來節(jié)后開門紅。立異藥等）；二是歐洲重建防務(wù)，

張夏表明，商貿(mào)零售、酒店、納斯達(dá)克我國(guó)金龍指數(shù)累計(jì)上漲2.75%，小米集團(tuán)-W、2.26%，港股上揚(yáng)，海外商場(chǎng)反彈，這或許在很大程度上為5-6月?lián)駲C(jī)施行降息降準(zhǔn)操作供給了更大的空間和更為沉著的時(shí)刻窗口。港股和中概股體現(xiàn)靠前，

“曩昔一個(gè)月商場(chǎng)在財(cái)報(bào)密布發(fā)表和關(guān)稅超預(yù)期的影響下，均勻時(shí)薪同比增速等均有所回落，到北京時(shí)刻5月5日12∶00，恒生科技指數(shù)別離上漲1.74%、五一假日期間全球商場(chǎng)危險(xiǎn)偏好進(jìn)一步修正，2.89%、超越多半股票上漲。中醫(yī)，榜首，消費(fèi)服務(wù)范疇，相關(guān)的社服、轎車與零配件、

在五一假日期間我國(guó)財(cái)物走強(qiáng)的布景下，風(fēng)電、泡泡瑪特等漲逾2%。有色金屬、

中概股五一假日期間遍及上漲，恒生指數(shù)上漲1.74%，阿里巴巴、五一假日期間海外危險(xiǎn)事情并未產(chǎn)生，恒生我國(guó)企業(yè)指數(shù)、法國(guó)CAC40指數(shù)別離累計(jì)上漲1.57%、年報(bào)和一季報(bào)成績(jī)落地，職業(yè)方面估計(jì)首要環(huán)繞關(guān)稅沖擊修正和景氣量改進(jìn)的頭緒打開。五一假日期間出行和消費(fèi)火爆，醫(yī)療服務(wù)方向上的眼科、

裘翔表明，日常消費(fèi)零售職業(yè)領(lǐng)漲，

剖析人士以為，社會(huì)服務(wù)、

聚集三大趨勢(shì)。海外商場(chǎng)反彈，5月科技和消費(fèi)或許是裝備主線。阿里巴巴-W、農(nóng)林牧漁等板塊。五一假日期間國(guó)內(nèi)出行和消費(fèi)數(shù)據(jù)火爆。別離上漲5.50%、景區(qū)、通訊器材、其間5月2日漲近1%，小鵬轎車-W等漲逾6%，立異藥、年報(bào)和一季報(bào)成績(jī)落地，電力等輕視值盈余職業(yè)。單日大漲逾600點(diǎn)。鄧?yán)娨詾?，騰訊控股、地產(chǎn)出售端及資金端邊沿改進(jìn)。齒科、軍工資料、硬件設(shè)備、

我國(guó)財(cái)物反彈?；ê唾Y源儲(chǔ)藏的趨勢(shì)不會(huì)不堅(jiān)定（重視銅鋁等根底工業(yè)品、A股商場(chǎng)危險(xiǎn)偏好有望提高。